Kiinnostavat sijoituskohteet 2 - Betsson


Sarjan toisena yrityksenä tutustutaan ruotsalaiseen Betssoniin. Betsson tarjoaa monia erilaisia online rahapelejä, kuten casinoa, bingoa, pokeria, vedonlyöntiä urheiluun ja arpoja. Betsson omistaa useita kymmeniä brändejä, kuten Betssonin, Betsafen ja NordicBetin. Betsson on yksi suurimmista Eurooppalaisista online rahapelaamisen yrityksiä ja sen pahimmat kilpailijat ovat Kindred Group (aikaisemmin Unibet Group) ja Evolution Gaming. Betsson toimii 11 eri maassa ja sillä on aktiivisia pelaajia noin 600 000.  Liikevaihdosta n. 50 % tulee Pohjoismaista



Lisää tietoa Betssonista löytyy mm. täältä.

Betsson lukuina


Betssonin liikevaihto on kasvanut viimeisen viiden vuoden aikana n. 17 % vuosivauhtia. Samaan aikaan liikevaihdosta on jäänyt viivan alle 23 %. Keskimääräisesti ROE on ollut 30, mutta se on hieman lähivuosina laskenut. EPS on kasvanut 10 % vuodessa ja samaan aikaan osinkoa on nostettu yli 10 % vuodessa. Tuloksesta jaetaan tällä hetkellä noin 73 % osinkoina.

Tätä kirjoittaessa (12.07.) Betssonin osakkeesta sai maksaa 70 Kr per kappale antaen PE:ksi noin 11. Uuden maaliskuussa 2017 julkistetun osinkojakosuhteen muutoksen vuoksi osinkotuotto nykyhinnalle tulee olemaan jotain 4-5 % välillä. Betsson julkisti muuttavansa osinkojakosuhteensa 50 % liiketuloksesta nykyisen yli 70 % sijaan, jolloin yritykselle jää enemmän pääomaa ostaa kilpailijoita pois.

Alla olevassa taulukossa listattuna kaikki luvut viimeiseltä viideltä vuodelta.

Betsson

2016
2015
2014
2013
2012







Turnover
Me
4117,3
3 722,0
3 035,1
2 476,7
2 203,7
-change
%
10,6
22,6
22,5
12,4
#DIV/0!







EBIT
Me
946,4
886,4
821,2
601,2
577,1
-of turnover
%
23,0
23,8
27,1
24,3
26,2







Earnings
Me
878
831,7
770,7
562,0
547,8
-of turnover
%
21,3
22,3
25,4
22,7
24,9







ROE
%
26
27,0
30,0
31,0
38,0
Equity ratio
%
56
55
61
58
53
B (equity/share)
Eur
25,31
22,78
22,27
15,60
12,44
P/B

3,5
6,8
4,1
4,4
5,4







EPS
Eur
6,34
6,02
5,64
4,33
4,35
Dividend
Eur
4,76
4,51
3,98
3,05
3,15
Dividend/earnings
%
75,1
74,9
70,6
70,4
72,4







Balance sheet
Me
6262,5
5 727,4
5 012,6
3 515,9
2 956,6
Long-Depts
Me
1325,6
505,2
523,4
0
344,5
L-Depts/Earnings
years
1,5
0,6
0,7

0,6
Turnover/balance
%
66
65
61
70
75







Cash Flow (oper.)
Me
1168,5
1154,5
868,3
683,5
666,1
Free Cash Flow
Me
519,6
534
371,7
529,2
31,7







Shares
1 000
144 493
143 109
139 619
130 299
126 805
Share price
Eur
87,9
155,5
91,67
68,00
66,83
Market value
Me
12 701,0
22 253,5
12 798,8
8 860,3
8 474,4
P/E
%
13,9
25,8
16,3
15,7
15,4
Divident earning
%
5,4
2,9
4,3
4,5
4,7
 

 Yhteenveto


Betssonin osakkeen arvosta on hieman yli 1.5 vuodessa haihtunut noin 40 %. Tällä hetkellä Betsson on erittäin kohtuullisesti hinnoiteltu yritys, joka sopii hyvin pitkään osinkosalkkuun. Ihmisten uhkapelaamisen pysymiseen voi luottaa ja se on suhdanteista riippumatonta. Betsson on myös hieman edullisemmin hinnoiteltu kuin kilpailijansa Kindred Group, jonka PE on yli 20.

Betssonia en ole vielä ostanut, mutta tulen hankkimaan sitä kyllä tänä vuonna. Toivon, että Q2 tuloksesta tulee hieman odotettua huonompi, jolloin osake tulee saamaan kyytiä, kun siihen yhdistetään osinkojakosuhteen muutos.


Huomioitavaa Betssonin osakkeessa on se, että osinko jaetaan ns. lunastusosakkeina. Yritys lunastaa nämä lunastusosakkeet täysin automaattisesti. Verottaja laskee tämän osinkona/pääomanpalautuksena. En ole aivan varma saako Suomen verottaja automaattisesti tiedon tästä, jolloin saattaa joutua ilmoittamaan saadun osingon itse.



Lukijan on hyvä ymmärtää, että teksti voi sisältää virheitä ja tekstiin on hyvä suhtautua kriittisesti. Lukijan ei pidä ottaa kirjoitusta sijoitusvinkkinä tai -neuvona. Lukija vastaa itse omista rahoistaan ja päätöksistään. Disclaimer.
Mitä mieltä olet Betssonista? Mitä jäit kaipaamaan ja tahtoisit nähdä seuraavassa julkaistavassa sijoituskohteessa?

Kommentit

Suositut tekstit

Miksi Orion on niin kallista?

Nordnet vs OP -osakevälittäjien kilpailutus

Kuukausisäästäminen rahastoon lapsellesi tai kummilapsellesi

Näkymät vuodelle 2018

Average Money, Rich Life